近日，Omidyar Network 和波士顿咨询公司（BCG）联合发布了一份题为《信贷中断：印度中小微企业的数字贷款》（Credit: Digital MSME Lending in India）的研究报告，其主题是印度中小微企业（MSME）的数字贷款将如何打破金融服务业的现状。报告称，这将为印度初创公司和传统贷款机构的发展提供市场空间。

该报告强调，到 2023 年，印度中小微企业的数字贷款预计将增加 10 至 15 倍，年支付额将增至 6 - 7 万亿卢比（约合 800 - 1000 亿美元）。

Omidyar Network 印度合伙人兼董事总经理鲁帕•库德瓦（Roopa Kudva）表示:“数字借贷有望将印度中小微企业的生产力推向全球领先水平。截至 2018 年，印度 6000 亿美元的信贷需求大部分正在通过非正规渠道得到满足。因此，报告表明，印度正处于分水岭阶段。对其他国家来说，印度可以作为参照，以提高本国中小微企业在经济发展中的作用。”

在印度，其 6000 万中小微企业可以广义地概括为年收入不超过 2.5 亿卢比（约合 3500 万美元）的企业，这些企业对印度的就业和 GDP 的增长具有重要意义。然而，它们的发展水平仍然远远低于其它大国，印度中小微企业对国民经济的贡献率落后美国 10 个百分点，落后中国 23 个百分点。造成这种差距的主要原因是，这些企业往往无法获得正规的信贷来源，近 40% 的印度中小微企业被迫从非正规渠道贷款，其利率平均比正规的银行利率高 2.5 倍。

该报告估计，印度的这一局面将迅速发生转变。虽然并非所有的中小微企业都是潜在的数字借贷客户，但由于该国正在进行三大市场转型，其中 40% 以上的中小微企业更愿意接受数字借贷。

首先，印度政府 2016 年以来的一系列政策，包括统一支付接口（UPI）的推出、2017 年的商品和服务税（GST）改革，都引导着大量中小微企业将其贷款业务正规化和数字化。其次，自 2015 年以来，日益加剧的市场竞争使移动数据成本大幅下降，印度大量的中小微企业借机接入移动数据。最后，日趋成熟的印度堆栈以及易于获取的API数据，让中小微企业端到端数字贷款成为可能，贷款审批甚至可以在一天内完成。

波士顿咨询公司金融机构业务部高级合伙人兼董事、亚太地区负责人苏拉巴•特里帕西（Saurabh Tripathi）表示:“如今，印度近 60% 的中小微企业通过非正规渠道借款。随着正规化和数字化的大幅增长，中小微企业借贷市场势必会受到冲击。”他强调称:“数字借贷操作起来更简单，利率更低，这将促进正规贷款的良性循环。到 2023 年，多达 85% 的印度中小微企业都可以实现贷款正规化。”

随着中小微企业接入并生成数字数据，大多数企业表示，他们乐于共享数字数据：超过 60% 的企业希望在未来三年内拥有大量的数字支付流。这种数字数据流为贷款机构提供了关键参考信息，它们可以利用这些信息做出适当的承保决策。

Omidyar Network 投资总监阿努拉达•拉马钱德兰（Anuradha Ramachandran）表示:“这份报告显示，在几个因素的共同影响下，作为一种金融工具，数字借贷成为数百万印度中小微企业的选择。对贷款机构而言，不管它们是金融科技企业家还是老牌企业，它们唯一需要做的是，找到合适的商业模式来满足市场需求。”

该报告还确定了许多这样的商业模式。第一种模式是数字借贷机构与基于平台的企业（如电子商务企业、在线聚合商和支付提供商）之间的平台合作伙伴关系。该模式可以帮助数字借贷机构获取在平台上交易业务的中小微企业，并提供更好的承保数据，加快还款。

第二种模式是数字借贷机构和供应链聚合商(如汽车零部件制造)之间的供应链合作伙伴关系。该模式也将有助于客户获取，为承保提供现金流数据，并促进贷款偿还。第三种模式是直接数字模式。该模式通过贷款机构的数字资产来获取客户，它利用印度基于共识的公共数字基础设施，访问客户数据，以进行承保。

总之，贷款机构要千方百计满足中小微企业的需求。除此之外，政府也可以大有作为，通过改善无缝的税务数据申报流程、支持在线访问抵押记录和改进政府贷款融资计划等措施，印度政府还将不断地助推这一转型。（本文作者：索菲亚的燕窝）

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